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Lucro líquido acumula R$ 887 milhões
com forte geração de caixa
Belo Horizonte, 11 de agosto de 2004 ­ A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY) anunciou
hoje os resultados do segundo trimestre de 2004. As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra
forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme a Legislação Societária. Todas as comparações realizadas neste
comunicado levam em consideração o mesmo período de 2003, exceto quando especificado em contrário.
DESTAQUES
Vendas e Receita
Em um contexto de demanda favorável tanto no mercado interno como também no mercado externo, as vendas físicas do Sistema Usiminas
alcançaram 2 milhões de toneladas no 2T04 e acumularam 3,9 milhões de toneladas no semestre, com crescimento de 3% sobre o 1S03. Com preços
mais favoráveis, a receita líquida cresceu 31% no 2T04 e 21% no 1S04, acumulando R$ 5,1 bilhões no período.
EBITDA
O EBITDA alcançou R$ 1,3 bilhão no 2T04 e R$ 2,2 bilhões no 1S04, com crescimento de 34%. A margem EBITDA atingiu 46% no 2T04 contra os 39%
registrados no 1T04, beneficiada pela elevação dos preços médios e maior volume comercializado, compensando o aumento nos custos de matérias-
primas.
Dívida
A forte geração de caixa no semestre possibilitou a redução de R$ 873 milhões na dívida total consolidada da Usiminas, praticamente cumprindo a
meta de redução do ano. A relação dívida líquida consolidada/EBITDA foi reduzida de 2,0x no 1T04 para 1,7x no 2T04, evidenciando o foco no
fortalecimento de sua posição financeira.
Lucro Líquido
O lucro líquido consolidado cresceu 13% e atingiu R$ 528 milhões no 2T04. No semestre, o lucro líquido consolidado acumulou R$ 887 milhões, com
crescimento de 8%. O desempenho positivo foi decorrência do bom desempenho operacional e comercial da Companhia, da situação favorável do
setor siderúrgico, e de sua boa gestão financeira, em um período no qual os efeitos das variações cambiais foram adversos.
Perspectivas
A expectativa para o setor nos próximos meses indica a manutenção das condições favoráveis das exportações diretas e indiretas reforçadas pela
demanda externa aquecida e pela taxa cambial competitiva. Com base no comportamento do 2T04 e da tendência para os próximos trimestres,
estima-se expansão de aproximadamente 8% no mercado interno de laminados planos em 2004, segundo o IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia).
milhões de R$
2T 2004
2T 2003
1T 2004
Var.%
2T/2T
1S 2004
1S 2003 Var.%
Vendas Físicas (mil t.)
1.971
1.939
1.910
2
3.881
3.769
3
Receita Líquida
2.771
2.114
2.365
31
5.136
4.234
21
Lucro Bruto
1.316
762
936
73
2.252
1.637
38
Lucro Operacional (EBIT)
a
1.142
629
781
82
1.924
1.387
39
Resultado Financeiro
(339)
60
(253)
-
(592)
(111)
-
Lucro Líquido
528
468
358
13
887
824
8
EBITDA
b
1.285
761
921
69
2.206
1.649
34
EBITDA (R$/t)
652
392
482
66
569
438
30
Ativos Totais
15.976
14.859
15.799
8
15.976
14.859
8
Endividamento Líquido
6.052
7.367
6.330
-18
6.052
7.367
-18
Patrimônio Líquido
4.886
3.858
4.358
27
4.886
3.858
27
(a) Resultado financeiro antes dos juros, impostos e participações.
(b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações.
Destaques Consolidados
2T04
TECNOLOGIA AVANÇADA PARA
FABRICAR AÇO E BENEFICIAR VIDAS
DIVULGAÇÃO IMEDIATA
Contatos:
Bruno
Seno
Fusaro Paulo
Esteves
brunofusaro@usiminas.com.br
paulo.esteves@thomsonir.com.br
Tel:
(31)
3499-8710
Tel:
(11)
3897-6466/6857
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USIMINAS ­ Release 2T04
2/17
Mercado, Produção e Vendas
A produção brasileira de aço bruto atingiu 8,2 milhões de toneladas no 2T04 e somou 16,2 milhões de
toneladas no semestre, 5,5% acima do 1S03. O crescimento da produção de laminados no semestre foi de
11,2%.
A demanda interna de laminados planos acumulou 4,8 milhões de toneladas no 1S04, 5,3% superior a do
mesmo período de 2003. Os setores industriais com forte parcela de exportação foram os que
apresentaram melhor desempenho, elevando a demanda por produtos mais nobres, como galvanizados e
laminados a frio.

As exportações brasileiras de laminados planos alcançaram 1,1 milhão de toneladas no 2T04, com total de
1,9 milhão de toneladas no semestre. As condições atraentes do mercado internacional, com demanda
aquecida e preços favoráveis, motivaram o crescimento de 31,3% nos embarques de laminados planos entre
1S03 e 1S04.
O Sistema Usiminas processou 2,2 milhões de toneladas de aço bruto no 2T04, mantendo o ritmo de produção a plena capacidade nas suas usinas. No
acumulado do primeiro semestre, a produção cresceu 3%, com total de 4,4 milhões de toneladas de aço bruto.
Milhares de Toneladas
2T04
2T03
1T04
Var.%
2T/2T
Var.%
2T/1T
1S 2004 1S 2003
Var.%
Usiminas
1.183 1.165
1.165
2
2
2.348
2.295
2
Cosipa
1.037 1.050
1.059
-1
-2
2.096
2.002
5
Total
2.220
2.215
2.224
0
0
4.444
4.297
3
Produção (Aço Bruto)
Vendas Consolidadas (mil t.)
1 T0 2
2 T0 2
3 T0 2
4 T0 2
1 T0 3
2 T0 3
3 T0 3
4 T0 3
1 T0 4
2 T0 4
M ercado Interno
M ercado Externo
1 .8 9 0
31%
69%
78%
1 .9 1 0
33%
67%
2 .1 8 5
33%
67%
25%
75%
1 .8 3 0
1 .9 3 9
74%
26%
1 .8 2 2
65%
35%
2 .1 1 9
64%
36%
73%
22%
1 .7 3 6
28%
1 .9 1 0
72%
72%
27%
1 .9 7 1

O bom desempenho dos setores automobilístico e eletro-eletrônico estimularam as vendas de
galvanizados, enquanto que o setor naval demandou mais chapas grossas. Os embarques de eletro-
galvanizados totalizaram 128 mil toneladas no 1S04, 25% acima do realizado no 1S03. Já as vendas de
chapas grossas acumularam 851 mil toneladas no mesmo período, com elevação de 11% sobre o 1S03.
Galvanizados e chapas
grossas são os
destaques do semestre
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USIMINAS ­ Release 2T04
3/17
Em linha com seu planejamento estratégico, a controladora elevou a parcela das vendas ao mercado
interno de 81% no 1T04 para 84% no 2T04, buscando garantir o pleno abastecimento dos clientes
domésticos, enquanto a controlada Cosipa intensificou as exportações, beneficiando-se das condições
favoráveis no mercado internacional. Em termos de Sistema, o patamar de 1,4 milhão de toneladas
destinado ao mercado interno foi mantido, o que representou 73% das vendas físicas consolidadas.

O Sistema encerrou o 1S04 com market share de 56% no mercado interno de laminados planos, mantendo
posição de liderança nos principais segmentos de produtos.
As exportações do Sistema cresceram 7% no 2T04 e atingiram 542 mil toneladas. No acumulado do primeiro
semestre, os embarques para o exterior totalizaram 1.073 mil toneladas, com alta de 11%. Houve
enobrecimento das vendas ao mercado externo, com maior participação de chapas grossas e de produtos
eletro-galvanizados e galvanizados por imersão a quente, e redução dos embarques de placas.


Milhares de toneladas
2T04
%
2T03
%
1T04
%
Var.
2T/2T
1S04
%
1S03
Usiminas
Mercado Interno
864
84
846
84
833
81
2%
1.697
82
1.666
Mercado Externo
167
16
157
16
198
19
6%
366
18
358
Total
1.031
100
1.004
100
1.031
100
3%
2.063
100
2.024
Cosipa
Mercado Interno
565
60
584
62
546
62
-3%
1.111
61
1.132
Mercado Externo
374
40
351
38
333
38
7%
707
39
613
Total
939
100
936
100
879
100
0%
1.818
100
1.745
Sistema
Mercado Interno
1.429
73
1.431
74
1.379
72
0%
2.808
72
2.798
Mercado Externo
542
27
509
26
531
28
7%
1.073
28
971
Total
1.971
100
1.939
100
1.910
100
2%
3.881
100
3.769
Vendas
As vendas destinadas ao exterior representaram 27% do volume comercializado pelo Sistema Usiminas no
2T04 e 28% do total do 1S04. A distribuição geográfica das exportações apresentou uma redução estratégica
dos embarques para a China e um redirecionamento para outros mercados, entre eles os Estados Unidos, que
estão retornando aos seus níveis tradicionais de volumes.
Usiminas
ME
16%
MI
84%
Distribuição das Vendas Físicas ­ 2T04
Sistema
ME
27%
MI
73%
Cosipa
ME
40%
MI
60%
Exportações
representaram 27% das
vendas físicas no 2T04
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USIMINAS ­ Release 2T04
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Receita Líquida
A receita líquida consolidada cresceu 31% em relação ao 2T03 e atingiu R$ 2,8 bilhões no 2T04. No
semestre, o crescimento foi de 21%, com total de R$ 5,1 bilhões. A receita líquida por tonelada evoluiu de
R$ 1.123 no 1S03 para R$ 1.323 no 1S04, uma alta de 18%.
O comportamento favorável da receita foi conseqüência de fatores positivos tanto no mercado externo
quanto no mercado doméstico. A forte alta dos preços internacionais e a valorização do dólar no 2T04
ampliaram a receita em reais das exportações. No lado do mercado interno, a demanda firme das
indústrias voltadas às exportações e ao agronegócio permitiu a redução da defasagem entre os preços
domésticos e os de exportação.
Lucro Bruto
O lucro bruto alcançou R$ 1,3 bilhão no 2T04 e acumulou R$ 2,3 bilhões no 1S04, com crescimentos de 73%
e 38% sobre os respectivos períodos de 2003.
A margem bruta saltou para 47% no 2T04 contra 36% no 2T03, refletindo a boa performance das vendas,
apesar dos aumentos de custos verificados nas matérias-primas no 2T04. O custo médio por tonelada subiu
8% e passou de R$ 689 no 1S03 para R$ 743 no 1S04.
Lucro Operacional
Como conseqüência da elevação das exportações, as despesas com vendas cresceram 67% no trimestre. O
lucro operacional antes das despesas financeiras (EBIT) atingiu R$ 1,1 bilhão no 2T04 e R$ 1,9 bilhão no
acumulado do primeiro semestre. A margem EBIT passou de 33% no 1S03 para 37% no 1S04.

O EBITDA atingiu a marca inédita de R$ 1,3 bilhão no 2T04, 69% superior ao alcançado no mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA de 46%
também foi recorde, conforme gráfico abaixo.
Resultado Financeiro e Endividamento
As despesas financeiras líquidas passaram de R$ 111 milhões no 1S03 para R$ 592 milhões no 1S04. A diferença é explicada basicamente pelas variações
cambiais em ambos os períodos. Enquanto no 1S03 houve uma valorização do real em 19%, gerando variações cambiais líquidas positivas de
aproximadamente R$ 350 milhões, no 1S04 o dólar valorizou-se em aproximadamente 8%, resultando em variações cambiais líquidas negativas de R$
267 milhões.
Com amortizações de R$ 2,2 bilhões e captações de R$ 1,4 bilhão no 1S04, a redução efetiva da dívida da companhia no 1S04 foi de R$ 873 milhões,
praticamente atingindo a meta traçada para todo o ano de 2004.
A relação dívida líquida consolidada/EBITDA passou de 2,0x no 1T04 para 1,7x no 2T04.
EBITDA e margem
EBITDA do 2T04 batem
recordes
Dívida Líquida
Consolidada/EBITDA
6,
1
6,
3
6,
7
7,
4
7,
4
8,
1
8,
8
10
,
1
8,
5
7,
4
1,7
2,0
2,2
2,2
5,5
2,2
2,7
3,6
5,7
4,8
1T
02
2T
02
3T
02
4T
02
1T
03
2T
03
3T
03
4T
03
1T
04
2T
04
Dívida Líquida (R$ bi)
D ív./EBITD A
EBIT DA /M arge m EBIT DA
1.
2
8
5
921
763
660
760
88
9
1.
01
9
621
440
34
9
46%
39%
31%
33%
31%
36%
42%
45%
37%
27%
1T0
2
2T0
2
3T0
2
4T0
2
1T0
3
2T0
3
3T0
3
4T0
3
1T0
4
2T0
4
EBITD A
M argem EBITD A
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USIMINAS ­ Release 2T04
5/17
Lucro Líquido
O lucro líquido consolidado atingiu R$ 528 milhões no 2T04. No semestre, o lucro líquido consolidado
acumulou R$ 887 milhões, com crescimento de 8%. O desempenho positivo foi decorrência do bom
desempenho operacional e comercial da Companhia, da situação favorável do setor siderúrgico, e da
sua boa gestão financeira, compensando os efeitos negativos das variações cambiais registradas no
período.
Investimentos
Os recursos destinados a investimentos no Sistema Usiminas somaram R$ 86 milhões no 2T04 e
totalizaram R$ 127 milhões no semestre. Investimentos de aproximadamente R$ 300 milhões estão
previstos para o segundo semestre, dando prosseguimento aos projetos de melhoria da produção, obras
de manutenção e pequenas reformas em ambas usinas.
Perspectivas
A expectativa para o setor nos próximos meses indica a manutenção das condições favoráveis das exportações diretas e indiretas, reforçadas pela
demanda externa aquecida e pela taxa cambial competitiva. A demanda interna de aço deverá continuar aquecida, impulsionada pelos setores ligados
à exportação e pelo avanço da recuperação do nível de atividade industrial no Brasil.
O setor industrial, que cresceu 7,7% no semestre segundo o IBGE, vem demonstrando confiança em sua expansão sustentável. O segmento automotivo,
por exemplo, espera produzir até 2,1 milhões de veículos em 2004, superando seu recorde histórico, registrado em 1997. Esse volume ultrapassa,
inclusive, as projeções iniciais da Anfavea, que indicavam produção de 1,9 milhão de veículos no ano.
Com base no comportamento do 2T04 e da tendência para os próximos trimestres, estima-se uma expansão de, aproximadamente, 8% no mercado
interno de laminados planos em 2004, segundo o IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia).


Teleconferência: sexta-feira, 13 de agosto

Local, às 9:30 horas (Brasília).
Telefones para conexão:
Brasil: (11) 4613-0500
Exterior: (55 11) 4613-4520
Internacional, às 11:00 horas (Brasília).
Telefones para conexão:
EUA: (1 800) 860-2442
Brasil: (11) 4613-0502
Demais países: (1 412) 858-4600

Senhas de acesso: 655 (local)
792 (internacional)

O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo pela
internet, acompanhado por uma apresentação de slides
no website: www.usiminas.com.br






# # #

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S/A ­ USIMINAS é uma companhia siderúrgica integrada, com receita líquida consolidada de R$ 8,7 bilhões em
2003. O Sistema USIMINAS, formado por USIMINAS e Cosipa, possui capacidade de produção anual de 9,3 milhões de aço bruto e ocupa posição de
liderança no mercado interno de laminados planos, que atende aos setores automobilístico, de autopeças, máquinas agrícolas e rodoviárias,
equipamentos eletro-eletrônicos e tubos de grande diâmetro.
Declarações contidas nesse comunicado relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros e
referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.
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USIMINAS ­ Release 2T04
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Anexo 1 - Demonstrações Financeiras
R$ mil
2T 2004
2T 2003
1T 2004
Var.%
2T/2T
Receita Líquida de Vendas
1.501.566
1.198.462 1.306.787
25
Mercado Interno
1.224.659
1.025.303 1.081.993
19
Mercado Externo
276.907 173.159
224.794
60
Custo dos Produtos Vendidos
(805.177)
(750.878)
(734.025)
7
Lucro Bruto
696.389 447.584
572.762
56
Margem bruta %
46%
37%
44%
+ 9 p.p.
(Despesas) Receitas Operacionais
(78.507)
(67.928)
(64.039)
16
Vendas
(28.449)
(13.608)
(20.645)
109
Gerais e Administrativas
(28.548)
(23.698)
(21.630)
20
Outras (Despesas) Receitas
(21.510)
(30.622)
(21.764)
-30
Lucro Operacional antes das Desp.Fin.
617.882 379.656
508.723
63
Margem Operacional %
41%
32%
39%
+ 9 p.p.
(Despesas) Receitas Financeiras
(92.039)
(14.551)
(81.964)
Receitas Financeiras
58.651 (59.526)
21.280
Despesas Financeiras
(150.690)
44.975 (103.244)
Participação em Controladas
196.931 198.348
80.327
Lucro Operacional
722.774 563.453
507.086
Resultado Não Operacional
(1.895)
2.385 (4.810)
Lucro antes dos Tributos e das Participações
720.879 565.838
502.276
Imposto de Renda / Contribuição Social
(185.330)
(92.457) (132.393)
Lucro antes das Participações
535.549 473.381
369.883
Participações dos Empregados
-
-
(4.592)
Lucro Líquido
535.549 473.381
365.291
13
Lucro Líquido por ação
2,44122 2,20080
1,66512
EBITDA
680.687 448.504
570.762
52
Margem EBITDA %
45,3%
37,4%
43,7%
+ 7,9 p.p.
Depreciação
62.804 60.735 62.039
3
Provisões
- 8.113
-
-
Demonstração do Resultado Trimestral - Controladora
Legislação Societária
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USIMINAS ­ Release 2T04
7/17
Anexo 2 - Demonstrações Financeiras
R$ mil
1S 2004
1S 2003
Var.%
Receita Líquida de Vendas
2.808.353
2.420.962
16
Mercado Interno
2.306.652
2.006.068
15
Mercado Externo
501.701
414.894
21
Custo dos Produtos Vendidos
(1.539.202) (1.461.756)
5
Lucro Bruto
1.269.151
959.206
32
Margem bruta %
45%
40%
+ 5 p.p.
(Despesas) Receitas Operacionais
(142.546)
(132.977)
7
Vendas
(49.094) (26.705)
84
Gerais e Administrativas
(50.178) (43.007)
17
Outras (Despesas) Receitas
(43.274) (63.265)
-32
Lucro Operacional antes das Desp.Fin.
1.126.605
826.229
36
Margem Operacional %
40%
34%
+ 6 p.p.
(Despesas) Receitas Financeiras
(174.003)
(122.989)
Receitas Financeiras
79.931 (78.091)
Despesas Financeiras
(253.934) (44.898)
Participação em Controladas
277.258
349.584
Lucro Operacional
1.229.860
1.052.824
Resultado Não Operacional
(6.705) (6.893)
Lucro antes dos Tributos e das Participações
1.223.155
1.045.931
Imposto de Renda / Contribuição Social
(317.723)
(210.474)
Lucro antes das Participações
905.432
835.457
Participações dos Empregados
(4.592)
-
Lucro Líquido
900.840
835.457
8
Lucro Líquido por ação
4,10634
3,88412
EBITDA
1.251.449
963.237
30
Margem EBITDA %
44,6%
39,8%
+ 4,8 p.p.
Depreciação
124.843 120.398
4
Provisões
-
16.610
-
Demonstração do Resultado Acumulado - Controladora
Legislação Societária
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
8/17
Anexo 3 - Demonstrações Financeiras
R$ mil
2T 2004
2T 2003
1T 2004
Var.%
2T/2T
Receita Líquida de Vendas
2.771.470 2.114.396 2.364.710
31
Mercado Interno
1.889.132 1.643.558 1.781.386
15
Mercado Externo
882.338
470.838
583.324
87
Custo dos Produtos Vendidos
(1.455.646)
(1.352.401)
(1.428.815)
8
Lucro Bruto
1.315.824
761.995
935.895
73
Margem bruta %
47%
36%
40%
+ 11 p.p.
(Despesas) Receitas Operacionais
(173.509) (133.420) (154.468)
30
Vendas
(64.799) (38.833) (53.017)
67
Gerais e Administrativas
(59.706) (58.329) (53.531)
2
Outras (Despesas) Receitas
(49.004) (36.258) (47.920)
35
Lucro Operacional antes das Desp.Fin.
1.142.315
628.575
781.427
82
Margem Operacional %
41%
30%
33%
+ 11 p.p.
(Despesas) Receitas Financeiras
(338.556)
60.478 (253.433)
Receitas Financeiras
120.107 (126.155)
45.388
Despesas Financeiras
(458.663)
186.633 (298.821)
Participação em Controladas
7.101
2.421
13.908
Lucro Operacional
810.860
691.474
541.902
Resultado Não Operacional
(4.721)
(1.068)
(7.388)
Lucro antes dos Tributos e das Participações
806.139
690.406
534.514
Imposto de Renda / Contribuição Social
(264.626) (206.943) (164.645)
Lucro antes das Participações
541.513
483.463
369.869
Participações dos Empregados
0 0
(4.592)
Participações Minoritários
(13.231)
(15.474)
(6.857)
Lucro Líquido
528.282
467.989
358.420
13
Lucro Líquido por ação
2,40809
2,17573
1,63380
EBITDA
1.285.187
760.449
921.083
69
Margem EBITDA %
46,4%
36,0%
39,0%
+ 10,4 p.p.
Depreciação
136.851
119.417
135.070
15
Provisões
6.021 9.896 4.586
-39
Demonstração do Resultado Trimestral - Consolidado
Legislação Societária
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
9/17
Anexo 4 - Demonstrações Financeiras
R$ mil
1S 2004
1S 2003
Var.%
Receita Líquida de Vendas
5.136.180
4.234.222
21
Mercado Interno
3.670.518
3.237.241
13
Mercado Externo
1.465.662 996.981
47
Custo dos Produtos Vendidos
(2.884.461)
(2.597.209)
11
Lucro Bruto
2.251.719
1.637.013
38
Margem bruta %
44%
39%
+ 5 p.p.
(Despesas) Receitas Operacionais
(327.977)
(250.493)
31
Vendas
(117.816)
(74.237)
59
Gerais e Administrativas
(113.237)
(104.566)
8
Outras (Despesas) Receitas
(96.924)
(71.690)
35
Lucro Operacional antes das Desp.Fin.
1.923.742
1.386.520
39
Margem Operacional %
37%
33%
+ 4 p.p.
(Despesas) Receitas Financeiras
(591.989)
(110.587)
Receitas Financeiras
165.495 (161.475)
Despesas Financeiras
(757.484)
50.888
Participação em Controladas
21.009
2.812
Lucro Operacional
1.352.762
1.278.745
Resultado Não Operacional
(12.109)
(12.869)
Lucro antes dos Tributos e das Participações
1.340.653
1.265.876
Imposto de Renda / Contribuição Social
(429.271)
(413.325)
Lucro antes das Participações
911.382 852.551
Participações dos Empregados
(4.592)
(34)
Participações Minoritários
(20.088)
(28.374)
Lucro Líquido
886.702 824.143
8
Lucro Líquido por ação
4,04190 3,83152
EBITDA
2.206.270
1.649.251
34
Margem EBITDA %
43,0%
39,0%
+ 4,0 p.p.
Depreciação
271.921 242.703
12
Provisões
10.607 17.467
-39
Demonstração do Resultado Acumulado - Consolidado
Legislação Societária
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
10/17
Anexo 5 - Demonstrações Financeiras
2T 2004
2T 2003
1S 2004
1S 2003
Atividades Operacionais
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício
535.549 473.381 900.840 835.457
Encargos e Var. Monetária/Cambiais líquidas
112.667 (52.122)
200.283
42.589
Depreciação, Amortização e Exaustão
62.804 60.735 124.843 120.398
Baixa de Investimentos
0 128
5 7.770
Participações em Controladas/Coligadas
(196.931)
(198.349)
(277.258)
(349.585)
Recebimentos de Dividendos de Subsídiarias
0 0 0 0
Imposto de Renda e Contribuição Social
185.330 92.457 317.723 210.474
Provisões
2.977 (18.428)
42.961
(121)
Ajuste Participação Minoritários
0 0 0 0
Total
702.396 357.802 1.309.397 866.982
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos
Em Contas a Receber
167.724 7.147 171.838 2.043
Nos Estoques
(137.411)
(16.116)
(116.003)
(60.126)
em Impostos a Recuperar
20.972 (213)
87.211 (1.221)
Acréscimo/Decréscimo IR/CS Diferidos
35.257 (57.361)
35.717 (57.361)
em Depósitos Judiciais
(10.949)
(939)
(28.484)
5.854
Outros
(62.635)
(476)
(69.689)
(39.056)
Total
12.958 (67.958)
80.590 (149.867)
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Em Fornecedores
(10.970)
8.104 (27.371)
19.409
Valores a pagar a sociedades ligadas
20.200 (25.649)
(5.252)
(69.017)
Adiantamentos de clientes
4.646 (7.850)
3.376 (20.464)
Tributos a recolher
7.064 (12.737)
8.933 (17.802)
Outros
(8.520)
15.559 (123.872)
(38.475)
Total
12.420 (22.573)
(144.186)
(126.349)
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais
727.774 267.271 1.245.801 590.766
Atividades Financeiras
Ingressos de Emprést. e Financiam. e Debêntures
13.196 171.000
19.327 371.155
Pagamentos de Emprést./Financiam. e Debêntures
(394.685)
(410.853)
(687.274)
(946.922)
Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debêntures
(35.375)
(39.185)
(71.609)
(103.843)
Juros Pagos s/ Tributos Parcelados
(11.615)
(4.128)
(20.612)
(8.659)
Fluxo de Caixa
Controladora
R$ mil
Legislação Societária
Resgate de Operações de Swap
(9.771)
2.489 (21.754)
25.934
Dividendos / Juros sobre Capital Próprio Pagos
(2.923)
(39)
(305.130)
(42)
Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras
(441.173)
(280.716)
(1.087.052)
(662.377)
Atividades de Investimentos
(Adições) Baixa de Investimentos
0 (757)
0 (757)
(Adições) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados
(33.317)
(42.625)
(44.185)
(93.325)
Baixa de ativo permanente
3.617 0
3.617 0
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos
(29.700)
(43.382)
(40.568)
(94.082)
Variação Cambial sobre Disponibilidades
4.263 4.962 5.875 (7.535)
Variação no Saldo do Caixa
261.164 (51.865)
124.056 (173.228)
No Início do Período
305.625 340.329 442.733 461.692
No Final do Período
566.789 288.464 566.789 288.464
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
11/17
Anexo 6 - Demonstrações Financeiras
2T 2004
2T 2003
1S 2004
1S 2003
Atividades Operacionais
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício
528.282 467.955 886.702 824.143
Encargos e Var. Monetária/Cambiais líquidas
325.794 (177.696)
580.470 (22.646)
Depreciação, Amortização e Exaustão
136.853 124.683 271.923 247.969
Baixa de Investimentos
194 448 287
7.514
Participações em Controladas/Coligadas
(7.101)
(2.421)
(21.009)
(2.812)
Recebimentos de Dividendos de Subsídiarias
323 0
685 0
Imposto de Renda e Contribuição Social
264.626 206.943 429.271 413.325
Provisões
(3.769)
(20.339)
87.827 (6.113)
Ajuste Participação Minoritários
13.231 15.514 20.088 28.374
Total
1.258.433 615.087 2.256.244
1.489.754
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos
Em Contas a Receber
(94.888)
(66.125)
(115.263)
117.362
Nos Estoques
(275.548)
(50.999)
(269.641)
(200.616)
em Impostos a Recuperar
(28.018)
(49.102)
44.313 (55.755)
Acréscimo/Decréscimo IR/CS Diferidos
35.257 (57.361)
35.717 (57.361)
em Depósitos Judiciais
(7.570)
(16.250)
(32.832)
(12.953)
Outros
51.710 3.432 59.031
(19.259)
Total
(319.057)
(236.405)
(278.675)
(228.582)
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Em Fornecedores
16.281 192.266 25.256 132.194
Valores a pagar a sociedades ligadas
4.256 (85.976)
24.243 (100.516)
Adiantamentos de clientes
39.413 (43.576)
83.871 (46.729)
Tributos a recolher
7.417 (7.833)
9.619 (22.234)
Outros
(43.552)
(18.134)
(178.383)
(38.709)
Total
23.815 36.747 (35.394)
(75.994)
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais
963.191 415.429 1.942.175
1.185.178
Atividades Financeiras
Ingressos de Emprést. e Financiam. e Debêntures
198.420 1.322.271 1.365.180 2.274.299
Pagamentos de Emprést./Financiam. e Debêntures
(1.015.208)
(1.442.889)
(2.238.489)
(2.993.537)
Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debêntures
(128.138)
(139.810)
(292.174)
(303.966)
Juros Pagos s/ Tributos Parcelados
(22.506)
(3.551)
(31.973)
(9.299)
Fluxo de Caixa
Consolidado
R$ mil
Legislação Societária
Resgate de Operações de Swap
(27.453)
(60.468)
(54.994)
(37.727)
Dividendos / Juros sobre Capital Próprio Pagos
(2.923)
877 (305.130)
(42)
Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras
(997.808)
(323.570)
(1.557.580)
(1.070.272)
Atividades de Investimentos
(Adições) Baixa de Investimentos
(1.624)
(86.026)
(1.624)
(83.953)
(Adições) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados
(86.126)
(25.752)
(126.439)
(122.049)
Baixa de ativo permanente
5.577 0
5.577 0
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos
(82.173)
(111.778)
(122.486)
(206.002)
Variação Cambial sobre Disponibilidades
35.201 (50.350)
39.143 (79.429)
Variação no Saldo do Caixa
(81.589)
(70.269)
301.252 (170.525)
No Início do Período
1.225.848 631.499 843.006 731.755
No Final do Período
1.144.259 561.230 1.144.258 561.230
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
12/17
Anexo 7 - Demonstrações Financeiras
30-jun-04
31-dez-03
30-jun-04
31-dez-03
Circulante
2.243.249
2.309.116
4.840.301
4.247.631
Disponibilidades
566.789
442.733
1.144.258
843.007
Contas a Receber
683.916
855.754
1.559.060
1.443.797
Impostos a Recuperar
30.988
118.199
203.130
244.459
Estoques
798.595
682.592
1.711.487
1.441.846
Impostos Diferidos
103.140
138.857
103.140
138.857
Outros Títulos e Valores a Receber
59.821
70.981
119.226
135.665
Realizável a Longo Prazo
1.475.782
1.425.614
1.738.388
1.820.804
Impostos Diferidos
866.097
934.650
1.264.234
1.373.768
Créditos com Controladas
395.712
297.560
89.528
77.501
Depósitos Judiciais
158.774
130.290
263.338
230.506
Outros
55.199
63.114
121.288
139.029
Permanente
5.784.704
5.606.873
9.397.023
9.504.377
Investimentos
2.253.039
1.990.933
205.723
179.522
Imobilizado
3.531.665
3.615.940
9.142.358
9.274.440
Diferido
-
-
48.942
50.415
Total do Ativo
9.503.735
9.341.603
15.975.712
15.572.812
Balanço Patrimonial - Ativo
Legislação Societária (R$ mil)
Consolidado
Controladora
Ativo
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
13/17
Anexo 8 - Demonstrações Financeiras
30-jun-04
31-dez-03
30-jun-04
31-dez-03
Circulante
1.279.891
1.846.094
3.242.872
4.205.279
Empréstimos e Financiamentos, Debêntures e Trib. Parcelados
740.373
972.226
1.862.394
2.794.185
Fornecedores, empreiteiros e fretes
118.060
140.207
348.452
316.763
Impostos, Taxas e Contribuições
229.705
77.867
506.953
238.067
Instrumentos Financeiros
1.472
27.647
42.835
90.868
Dívidas com Controladas
83.460
178.054
67.581
43.338
Contas a pagar FEMCO
-
-
7.202
8.891
Salários e Encargos Sociais
51.277
41.667
63.671
50.325
Dividendos a pagar
1.242
306.372
1.285
306.415
Outros
54.302
102.054
342.499
356.427
-
Exigível a Longo Prazo
3.297.946
3.470.451
7.712.224
7.253.708
Empréstimos e Financiamentos, Debêntures e Trib. Parcelados
1.445.035
1.688.438
4.956.462
4.430.420
Contingências
569.985
502.685
993.219
914.315
Passivo Atuarial
968.676
967.802
1.025.413
1.024.539
Instrumentos Financeiros
29.767
54.597
202.107
284.000
Contas a pagar FEMCO
-
-
364.249
353.067
Outros
284.483
256.929
170.774
247.367
Participação dos Minoritários
-
-
134.493
114.404
Patrimônio Líquido
4.925.898
4.025.058
4.886.123
3.999.421
Capital Social
1.280.839
1.280.839
1.280.839
1.280.839
Reservas
2.744.219
1.431.532
2.718.582
1.412.410
Lucro do Exercício
900.840
1.312.687
886.702
1.306.172
Total do Passivo
9.503.735
9.341.603
15.975.712
15.572.812
Consolidado
Balanço Patrimonial - Passivo
Legislação Societária (R$ mil)
Controladora
Passivo
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
14/17
Anexo 9 - Distribuição das Vendas Trimestrais
Milhares de toneladas
Var.
2T/2T
VENDAS FÍSICAS TOTAIS
1.971
100%
1.939
100%
1.910
100%
2%
Chapas Grossas
425
22%
375
19%
426
22%
13%
Laminados a Quente
531
27%
551
28%
538
28%
-4%
Laminados a Frio
505
26%
484
25%
470
25%
4%
Eletro-Galvanizados
63
3%
52
3%
65
3%
20%
Galvanizados por Imersão a Quente
104
5%
93
5%
73
4%
12%
Produtos Processados
101
5%
99
5%
107
6%
1%
Placas
243
12%
285
15%
230
12%
-15%
VENDAS FÍSICAS - MERC. INTERNO
1.429
73%
1.431
74%
1.379
72%
0%
Chapas Grossas
285
14%
300
15%
301
16%
-5%
Laminados a Quente
494
25%
507
26%
490
26%
-2%
Laminados a Frio
383
19%
402
21%
371
19%
-5%
Eletro-Galvanizados
54
3%
45
2%
48
3%
20%
Galvanizados por Imersão a Quente
78
4%
81
4%
64
3%
-4%
Produtos Processados
64
3%
65
3%
65
3%
-1%
Placas
71
4%
31
2%
39
2%
130%
VENDAS FÍSICAS - MERC. EXTERNO
542
27%
509
26%
531
28%
7%
Chapas Grossas
140
7%
75
4%
125
7%
87%
Laminados a Quente
37
2%
44
2%
47
2%
-17%
Laminados a Frio
122
6%
82
4%
99
5%
49%
Eletro-Galvanizados
8
0%
7
0%
17
1%
20%
Galvanizados por Imersão a Quente
26
1%
12
1%
9
0%
115%
Produtos Processados
36
2%
34
2%
42
2%
6%
Placas
172
9%
254
13%
191
10%
-32%
Distribuição de Vendas por Produto - Consolidado
1T 2004
2T 2004
2T 2003
Milhares de toneladas
Var.
2T/2T
MERCADO INTERNO
1.429
100%
1.431
100%
1.379
100%
0%
Automobilístico
151
11%
114
8%
144
10%
32%
Auto-Peças
177
12%
166
12%
176
13%
6%
Construção Naval
18
1%
7
0%
30
2%
151%
Tubos de Grande Diâmetro
80
6%
89
6%
70
5%
-10%
Tubos de Pequeno Diâmentro
119
8%
130
9%
119
9%
-8%
Embalagens
24
2%
26
2%
25
2%
-7%
Utilidades Domésticas
29
2%
31
2%
29
2%
-8%
Construção Civil
107
8%
118
8%
128
9%
-9%
Eletro-Eletrônicos
57
4%
52
4%
54
4%
11%
Distribuidores
366
26%
431
30%
386
28%
-15%
Maquinário e Equipamentos Ind.
38
3%
51
4%
52
4%
-24%
Outros
263
17%
218
15%
167
12%
21%
Distribuição de Vendas por Segmento - Consolidado
1T 2004
2T 2004
2T 2003
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
15/17
Anexo 10 - Distribuição das Vendas Acumuladas
Milhares de toneladas
Var.
VENDAS FÍSICAS TOTAIS
3.881
100%
3.769
100%
3%
Chapas Grossas
851
22%
764
20%
11%
Laminados a Quente
1.069
28%
1.069
28%
0%
Laminados a Frio
975
25%
963
26%
1%
Eletro-Galvanizados
128
3%
103
3%
25%
Galvanizados por Imersão a Quente
177
5%
188
5%
-6%
Produtos Processados
208
5%
224
6%
-7%
Placas
473
12%
460
12%
3%
VENDAS FÍSICAS - MERC. INTERNO
2.808
72%
2.798
74%
0%
Chapas Grossas
586
15%
597
16%
-2%
Laminados a Quente
984
25%
998
26%
-1%
Laminados a Frio
754
19%
757
20%
0%
Eletro-Galvanizados
103
3%
87
2%
18%
Galvanizados por Imersão a Quente
142
4%
162
4%
-12%
Produtos Processados
129
3%
148
4%
-13%
Placas
111
3%
49
1%
126%
VENDAS FÍSICAS - MERC. EXTERNO
1.073
28%
971
26%
11%
Chapas Grossas
265
7%
167
4%
59%
Laminados a Quente
84
2%
71
2%
19%
Laminados a Frio
222
6%
206
5%
8%
Eletro-Galvanizados
25
1%
16
0%
64%
Galvanizados por Imersão a Quente
35
1%
26
1%
36%
Produtos Processados
79
2%
76
2%
4%
Placas
363
9%
411
11%
-12%
1S 2004
1S 2003
Distribuição de Vendas por Produto - Consolidado
Milhares de toneladas
Var.
MERCADO INTERNO
2.808
100%
2.798
100%
0%
Automobilístico
294
10%
230
8%
28%
Auto-Peças
353
13%
334
12%
6%
Construção Naval
48
2%
7
0%
581%
Tubos de Grande Diâmetro
149
5%
186
7%
-20%
Tubos de Pequeno Diâmentro
238
8%
271
10%
-12%
Embalagens
49
2%
46
2%
7%
Utilidades Domésticas
58
2%
60
2%
-4%
Construção Civil
203
7%
238
9%
-15%
Eletro-Eletrônicos
111
4%
99
4%
12%
Distribuidores
752
27%
843
30%
-11%
Maquinário e Equipamentos Ind.
90
3%
95
3%
-5%
Outros
463
17%
389
13%
19%
1S 2004
1S 2003
Distribuição de Vendas por Segmento - Consolidado
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
16/17
Anexo 11 - Participação de Mercado
1S 2004(**)
2003(**)
2002(**)
2001(*)
2000(*)
MERCADO INTERNO
56%
59%
62%
62%
59%
Automobilístico
58%
60%
62%
66%
67%
Auto-Peças
63%
68%
73%
69%
63%
Construção Naval
100%
100%
100%
100%
100%
Eletro-Eletrônicos
62%
58%
54%
64%
62%
Utilidades Domésticas
37%
43%
44%
47%
48%
Tubos de Grande Diâmetro
97%
98%
100%
100%
100%
Tubos de Pequeno Diâmetro
62%
67%
80%
77%
72%
Embalagens
15%
13%
14%
12%
13%
Construção Civil
48%
56%
54%
45%
40%
Distribuidores
51%
56%
62%
66%
64%
(*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN .
(**) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e a partir de set. a CST.
Fonte: Sistema de Informações-IBS
Participação de Mercado - Sistema Usiminas
(% volume)
background image
USIMINAS ­ Release 2T04
17/17
Anexo 12 - Financiamentos
R$ milhões
30/06/04
Curto Prazo
30/06/04
Longo Prazo
30/06/04
Total
31/03/04
Total
Var.
2T04/1T04
ENDIVIDAMENTO TOTAL
Moeda Estrangeira (*)
1.455 3.749 5.204
5.574 -7%
IGP-M
110 257 367
347 6%
TJLP
224 468 692
726 -5%
Outros
45 77
122
172 -29%
Sub-Total
1.835 4.551 6.386
6.819 -6%
Debêntures
14 240 254
244 4%
Sub-Total
1.849 4.791 6.640
7.063 -6%
Tributos Parcelados
20 165 185
126 47%
TOTAL
1.869 4.956 6.825
7.189 -5%
FEMCO
7 364 371
367 1%
TOTAL
1.876 5.321 7.197
7.556 -5%
(*) 99,1% do total de moedas estrangeiras é US dólar
Empréstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
R$ milhões
2T 2004
2T 2003
Efeitos Monetários
(58)
(56)
Variação Cambial
(314)
785
Receitas (Despesas) de Hedge
127 (514)
Juros de Empréstimos, Financiamentos, ACC´s e Pré-Pagamento
(129)
(158)
Receitas Financeiras
63 33
Outras Despesas Financeiras
(27)
(31)
RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO
(339)
60
Resultado Financeiro Consolidado